Облигации: что это такое и как на них заработать

Советы

.5. Почему меняется цена на облигации

Если этот тип ценных бумаг дает стабильный доход, то почему постоянно изменяются цены на облигации? Такой вопрос часто возникает у начинающих. Ответ следующий: инвесторы ориентируются на текущие процентные ставки (ключевая ставка ЦБ) и по ней рассчитывают доходность. Если она изменяется, то может получится так, что долгосрочные выпуски станут очень выгодными (когда ставка 6%, а доходность по ценным бумагам 8%) или наоборот невыгодными.

Эта разница в доходности может компенсироваться лишь ценой. Чем сильнее происходит отклонение между купонной доходностью облигации и ключевой ставкой, тем сильнее волатильнее изменяются цены.

Если Вы не хотите испытывать на себе высокую волатильность, то покупайте краткосрочные выпуски (с погашением до 3 лет). Их цена слабо подвержена изменениям ключевой ставки.

.4. Можно ли покупать облигации с большим сроком погашения

Все ценные бумаги, которые размещены с большим сроком экспирации несут в себе большие риски. В связи с этим, нужно здраво рассматривать варианты вложения в них.

Например, можно приобрести облигацию со сроком 3 года с доходностью 7,8% или со сроком 10 лет с доходностью 8,1%. На мой взгляд, очевидно что гораздо безопаснее и разумнее вложить деньги в первые. Какой смысл рисковать ради 0,3% годовых? Под риском подразумевается прежде всего повышение ключевой ставки ЦБ или другие геополитические риски.

Покупать долгосрочные облигации имеет смысл, когда их доходность существенно выше. Так чтобы риски были оправданы высокой прибылью.

1. Повышение процентной ставки

Если ключевая процентная ставка ЦБ будет увеличиваться, то все ранее выпущенные облигации будут обесцениваться в цене. Это связано с тем, что владельцам облигаций держать их под низкий процент не имеет смысла, когда новые выпуски выходят под более высокий процент. Например, было 7%, стало 9%. Все бросятся покупать новые выпуски, продавая старые.

Еще по теме  Куда вложить деньги, чтобы получать ежемесячный доход в 2020 году — ТОП 15 вариантов инвестировать деньги рабочие советы и личный опыт

Поэтому помните о простой закономерности: если ставка ЦБ падает, то в цене дорожают долгосрочные облигации. Если ставку рефинансирования ЦБ наоборот прогнозирует повышать, то долгосрочные облиги будут падать сильнее всех.

Если мы рассматриваем краткосрочные варианты (срок погашения 1-2 года), то на их стоимости это практически никак не отражается. Поэтому риск процентной ставки носит долгосрочный характер.

2. Кредитный/дефолтный риск

Всегда есть шансы, что эмитент выпустивший облигации не сможет выплачивать по ней обязательства или погасить его. В этом случае он может объявить дефолт, а значит инвесторы получат лишь часть своих денег назад.

Это риск больше всего существует у маленьких компаний или у проблемных. Естественно, что если мы говорим про ОФЗ, то это сверх надежные облигации и риски по ним стремятся к нулю.

3. Досрочное погашение

Если облигация отзывная (т.е. ее эмитент может выкупить заранее), то есть риски того, что ее выкупят, а Вы останетесь с суммой денег, которую непонятно куда класть. Возможно, Ваш инвестиционный план была рассчитан на получение дохода на протяжении многих лет вперед. Теперь придется пересматривать его.

5. Снижения кредитного рейтинга

У эмитента выпустившего облигацию есть кредитный рейтинг. По сути это оценка со стороны соответствующий организации. На эти данные сильно обращают внимание инвесторы и банки.

К примеру, если кредитный рейтинг упал, то это вызовет распродажи в облигациях, поскольку повышаются шансы банкротства из-за более дорогих кредитов для этой компании.

Облигация и вексель – в чем разница

Несмотря на внешнее сходство между векселем и облигацией есть существенная разница, но выражается она больше в юридических нюансах, чем в извлечении прибыли. В широком смысле вексель – более простая форма инвестиции. Это прямой аналог долговой расписки, оформляемой в соответствии общим порядком эмиссии ценных бумаг (обычная расписка составляется в свободной форме). В то время как облигация – более сложный инвестиционный инструмент.

Для полного понимая можно рассмотреть все отличия более подробно:

  • Вексель всегда выпускается в бумажном виде и предполагает получение только денежных средств. Владелец облигации может получать доход как в виде финансов, так и в виде ликвидного имущества.
  • Облигации выпускают в бóльших объемах различные компании, вексель может быть выписан в единичном экземпляре.
  • Доход векселя – это возврат вложений и процентов, если они предусмотрены. Прибылью от инвестиции в облигации может быть купонный доход, разница от стоимости покупки и продажи, в том числе номинальной или рыночной.
  • Период обращения облигации варьируется в диапазоне от месяца до десятков лет, вексель выписывается максимум на 1 год.
  • Вексель может быть использован в качестве платежного средства.осударственные (в эту жен категорию входят ОФЗ). ниже.одичностью (один раз в квартал, получгодие или год)адежности. 5 лет и бол
Еще по теме  Бали в январе погода отдых цены

Плюсы:

  • доход по облигациям в среднем выше, чем по банковскому депозиту, и он обычно известен заранее. Или известны правила, по которым его можно рассчитать;

  • риски при покупке облигаций есть, но они меньше, чем при вложениях в акции и другие ценные бумаги;

  • стоимость облигаций обычно колеблется не так сильно, как цена других бумаг, и чаще всего их легко продать по цене, близкой к номиналу;

  • доход от некоторых видов облигаций не облагается налогом, а если инвестировать через ИИС, можно получить еще и налоговый вычет.

По конвертируемости:

  • конвертируемые облигации — их можно обменять на другие ценные бумаги этого же эмитента, например на акции;

  • неконвертируемые облигации — обменять их на другие ценные бумаги нельзя.

По способу обращения:

  • облигации со свободным обращением — нет никаких ограничений на покупку и продажу таких облигаций. Они могут свободно менять собственников: переходить от одних инвесторов к другим;

  • облигации с ограниченным обращением — покупка и продажа таких облигаций имеют ограничения. Например, владелец не может продавать облигации в течение какого-то времени. Или же эмитент устанавливает ограничения на цену облигаций — при продаже она не может быть больше или меньше какого-то лимита.

По сроку погашения:

  • краткосрочные (срок погашения — менее года);

  • среднесрочные (от 1 года до 5 лет);

  • долгосрочные (более 5 лет).

По эмитенту:

  • государственные (Российской Федерации и ее субъектов) — их выпускают, чтобы покрыть дефицит бюджета;

  • муниципальные — их выпускают органы местного самоуправления, как правило, чтобы профинансировать различные проекты;

  • корпоративные — их выпускают юридические лица для финансирования своей деятельности.

Частные компании могут размещать также особый вид облигаций — коммерческие. Но они распространяются адресно и по закрытой подписке, так что просто прийти на биржу и купить их невозможно.

Полезные видео

Высшая школа экономики. Курс лекций «Фондовый рынок». Лекция 6: Что такое облигации?

Облигации с Андреем Ваниным #1 — Виды облигаций и основные понятия.

Облигации с Андреем Ваниным #2 — Доходность облигаций.

Характеристики облигаций

К основным характеристикам долговых бумаг можно отнести:

  • Номинальная стоимость (номинал) – сумма, которую эмитент возвращает держателю в момент оферты или погашения. Стоимость покупки может равняться номиналу, быть ниже или выше. Подавляющее большинство облигаций имеют номинальную стоимость в 1000 рублей, но встречаются дешевле или дороже. Валютные продают по более высоким ценам, в редком случае есть бумаги ценой от 1 доллара.
  • Купонный процент (купон) – денежные выплаты владельцу в период владения. Измеряется в процентах годовых, рассчитывается от номинала. Купонные облигации имеют свои особенности и делятся по типу купона.
  • Рыночная цена – стоимость облигации на фондовом рынке в период ее обращения. Может изменяться, в зависимости от различных факторов.
  • Период обращения – срок от выпуска ценной бумаги до момента ее погашения. На рынке есть три вида облигаций: краткосрочные (срок один – три месяца), среднесрочные (срок 1-5 лет) и долгосрочные (срок от 5 лет и более).
  • Амортизация – эмитент выплачивает номинальную стоимость не в день погашения, а в течение ее срока действия несколькими платежами.
Еще по теме  Как получить кредитную карту Доступный плюс за 3 шага

Подведем итоги

Облигация — старейший и хорошо зарекомендовавший себя финансовый инструмент, пренебрегать которым не следует любому инвестору. Преимущества говорят сами за себя:

  1. Минимальные риски. Облигации более надежны по сравнению с любыми другими вариантами вложений. Потеря доходности возможно только в случае банкротства эмитента.
  2. Информация об эмитенте и конкретном выпуске — прозрачна. Риск дефолта можно оценить заблаговременно.
  3. Фиксированный график доходности, в большинстве случаев известный заранее, сводит рыночные риски к минимуму и позволяет инвестору планировать денежные потоки.
  4. Широкий выбор конкретных инструментов инвестирования.
  5. Льготная система налогообложения.
  6. Гарантированная стабильная доходность, превышающая ставки по банковским депозитам.

Указанные преимущества позволяют рассматривать облигации как основу любого инвестиционного портфеля.

Оцените статью
Все о путешествиях
Добавить комментарий

Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я даю согласие на обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.